استراتيجيات الخيارات للأسواق المتقلبة

استراتيجيات تداول الخيارات المتقلبة.

تداول الخيارات واثنين من المزايا الكبيرة على ما يقرب من كل شكل آخر من أشكال التداول. واحد هو القدرة على توليد الأرباح عندما تتوقع أداة مالية سوف تكون مستقرة نسبيا في السعر، والثاني هو القدرة على كسب المال عندما كنت تعتقد أن أداة مالية متقلبة.

عندما يكون المخزون أو أمن آخر متقلب فهذا يعني أن الأرجوحة الكبيرة السعر من المرجح، ولكن من الصعب التنبؤ في أي اتجاه. باستخدام استراتيجيات التداول خيارات متقلبة، فمن الممكن لجعل الصفقات حيث سوف تستفيد توفير التحركات الأمنية الكامنة بشكل كبير في السعر، بغض النظر عن الاتجاه الذي يتحرك فيه.

هناك العديد من السيناريوهات التي يمكن أن تؤدي إلى أداة مالية متقلبة. على سبيل المثال، قد تكون الشركة على وشك الإفراج عن تقاريرها المالية أو الإعلان عن بعض الأخبار الكبيرة الأخرى، أي من المحتمل أن يؤدي إلى مخزونها المتقلبة. الشائعات عن استيلاء وشيك يمكن أن يكون لها نفس التأثير.

ما يعنيه هذا هو أن هناك عادة الكثير من الفرص لتحقيق الأرباح من خلال استخدام استراتيجيات تداول الخيارات المتقلبة. وفي هذه الصفحة، ننظر إلى مفهوم هذه الاستراتيجيات بمزيد من التفصيل ويقدم قائمة شاملة بالاستراتيجيات في هذه الفئة.

ما هي استراتيجيات تداول الخيارات المتقلبة؟

ببساطة، تم تصميم استراتيجيات تداول الخيارات المتقلبة خصيصا لتحقيق أرباح من الأسهم أو الأوراق المالية الأخرى التي من المرجح أن تواجه حركة سعرية مثيرة، دون الحاجة إلى التنبؤ في أي اتجاه أن حركة السعر سيكون. وبالنظر إلى أن إصدار حكم حول الاتجاه الذي سيتحرك فيه الأمن المتقلب صعب جدا، فمن الواضح لماذا يمكن أن تكون مفيدة.

وهناك أيضا ما يعرف باسم استراتيجيات الاتجاه المزدوج، لأنها يمكن أن تحقق أرباحا من تحركات الأسعار في أي من الاتجاهين. المبدأ الأساسي لاستخدامها هو أنك تجمع بين المواقف المتعددة التي لها أرباح محتملة غير محدودة ولكن خسائر محدودة بحيث يمكنك تحقيق الربح الذي يوفر التحركات الأمنية الكامنة بعيدا بما فيه الكفاية في اتجاه واحد أو الآخر.

أبسط مثال على ذلك في الممارسة العملية هو المدى الطويل، الذي يجمع بين شراء كمية متساوية من خيارات المكالمة ووضع الخيارات على نفس الأمن الأساسي مع نفس سعر الإضراب.

شراء خيارات المكالمة (مكالمة طويلة) لديها خسائر محدودة، والمبلغ الذي تنفق عليه، ولكن مكاسب محتملة غير محدودة كما يمكنك أن تجعل بقدر سعر الأمن الكامنة ترتفع من قبل. شراء خيارات وضع (وضع طويل) لديها أيضا خسائر محدودة ومكاسب غير محدودة تقريبا. ولا تقتصر المكاسب المحتملة إلا على المبلغ الذي يمكن أن ينخفض ​​فيه سعر الضمان الأساسي (أي قيمته الكاملة).

من خلال الجمع بين هذين الموقفين معا في موقف عام واحد، يجب أن تجعل العودة أي اتجاه يتحرك الأمن الكامنة في. والفكرة هي أنه إذا كان الأمن الكامنة ترتفع، وجعل لكم المزيد من الأرباح من المكالمة طويلة مما تخسره من وضع طويلة . إذا انخفض الأمن الأساسي، ثم جعل المزيد من الأرباح من وضع طويلة مما تخسره من المكالمة الطويلة.

وبطبيعة الحال، هذا لا يخلو من مخاطرها. إذا ارتفع سعر الأمن الأساسي، ولكن ليس بما فيه الكفاية لجعل أرباح المكالمة طويلة أكبر من الخسائر وضع طويلة، ثم عليك أن تخسر المال. وبالمثل، إذا كان سعر الأمن الأساسي ينخفض، ولكن ليس بما فيه الكفاية لذلك الأرباح طويلة وضعت أكبر من خسائر المكالمة طويلة، ثم سوف تفقد أيضا المال.

في الأساس، والتحركات السعرية الصغيرة ليست كافية لتحقيق الأرباح من هذا، أو أي استراتيجية أخرى متقلبة. ولإعادة التأكيد، يجب استخدام استراتيجيات من هذا النوع فقط عندما تتوقع أن يتحرك الأمن الكامن بشكل كبير في السعر.

قائمة استراتيجيات تداول الخيارات المتقلبة.

فيما يلي قائمة باستراتيجيات تداول الخيارات المتقلبة التي يتم استخدامها بشكل متكرر من قبل خيارات التجار. لقد قمنا بإدراج بعض المعلومات الأساسية جدا عن كل واحد هنا، ولكن يمكنك الحصول على مزيد من التفاصيل عن طريق النقر على الرابط ذات الصلة. إذا كنت تحتاج إلى بعض المساعدة الإضافية في اختيار أي واحد لاستخدام ومتى، قد تجد لدينا أداة اختيار مفيدة.

لقد ناقشنا بإيجاز المدى الطويل أعلاه. انها واحدة من أبسط الاستراتيجيات المتقلبة ومناسبة تماما للمبتدئين. وتشترك في صفقتين وتؤدي إلى انتشار للخصم.

هذه هي استراتيجية مشابهة جدا على المدى الطويل، ولكن لديه تكلفة مقدما أقل. كما انها مناسبة للمبتدئين.

هذا هو أفضل استخدام عندما النظرة الخاص بك هو متقلبة ولكن كنت تعتقد أن انخفاض في السعر هو الأكثر احتمالا. انها بسيطة، ينطوي على صفقتين لإنشاء انتشار الخصم، ومناسبة للمبتدئين.

هذا هو في الأساس بديل أرخص للقطاع سترادل. كما أنه ينطوي على صفقتين ومناسبة تماما للمبتدئين.

يمكنك استخدام هذا عندما النظرة الخاص بك هو متقلبة ولكن كنت تعتقد أن ارتفاع في الأسعار هو الأكثر احتمالا. بل هو استراتيجية بسيطة أخرى مناسبة للمبتدئين.

الخيط حزام هو في الأساس بديل أقل تكلفة لسرج حزام. هذه الاستراتيجية بسيطة تنطوي على صفقتين ومناسبة للمبتدئين.

هذه هي استراتيجية بسيطة، ولكنها مكلفة نسبيا، والتي هي مناسبة للمبتدئين. هناك صفقتان متورطتان في إنشاء حساب الخصم.

هذه الاستراتيجية الأكثر تعقيدا مناسبة عندما تكون توقعاتك متقلبة ولكنك تعتقد أن ارتفاع الأسعار هو أكثر احتمالا من انخفاض الأسعار. يتم استخدام اثنين من المعاملات لخلق انتشار الائتمان وأنه لا ينصح للمبتدئين.

هذه هي استراتيجية معقدة قليلا التي يمكن استخدامها إذا توقعاتك غير متقلبة ولكن كنت تفضل انخفاض الأسعار على ارتفاع الأسعار. يتم إنشاء انتشار الائتمان باستخدام صفقتين وأنها ليست مناسبة للمبتدئين.

هذه استراتيجية متقدمة تنطوي على صفقتين. فإنه يخلق انتشار الائتمان وليس من المستحسن للمبتدئين.

هذا هو استراتيجية متقدمة ليست مناسبة للمبتدئين. وهو ينطوي على صفقتين ويؤدي إلى انتشار الائتمان.

وتتضمن هذه الاستراتيجية المعقدة ثلاث معاملات وتؤدي إلى انتشار الائتمان. انها ليست مناسبة للمبتدئين.

تتضمن هذه الاستراتيجية المتقدمة أربع معاملات. يتم إنشاء انتشار الائتمان وأنها ليست مناسبة للمبتدئين.

هذه هي استراتيجية التداول المعقدة التي تنطوي على أربع معاملات لخلق انتشار الائتمان. لا ينصح للمبتدئين.

هناك أربعة معاملات تشارك في هذا، مما يؤدي إلى انتشار الخصم. انها معقدة وغير مستحسن للمبتدئين.

هذه الاستراتيجية المتقدمة يخلق انتشار الخصم ويشمل أربع معاملات. انها ليست مناسبة للمبتدئين.

هذا هو استراتيجية التداول المعقدة التي ليست مناسبة للمبتدئين. فإنه يخلق انتشار الخصم باستخدام أربع معاملات.

استراتيجيات الاستثمار للأسواق المتقلبة.

معظم المستثمرين يدركون أن السوق يخضع مرات من اتجاهات قوية وأوقات من الجانبي تتراوح. ويستخدم العديد من المستثمرين نظاما تجاريا مختلفا لكل بيئة. ولكن ماذا يحدث في فترة من التقلب الشديد؟ أي نظام قد يستخدمه المتداول هو عرضة للتأرجح المتزايد في السوق، والذي يمكن أن يمحو المكاسب السابقة وأكثر من ذلك. وباستخدام طريقة التداول غير الاتجاهية أو الاحتمالية، قد يكون المستثمرون قادرين على حماية أصولهم بشكل كامل.

عندما يزيد التقلب.

من المهم فهم الفرق بين التقلب والمخاطر. وينظر إلى التقلبات في الأسواق المالية على أنها تقلبات سعرية متطرفة وسريعة. المخاطر هي إمكانية فقدان بعض أو كل من الاستثمار. لذلك مع زيادة التقلب، وكذلك احتمال الربح وخطر الخسارة، كما يتأرجح السوق من قمم إلى أحواض. وهناك زيادة ملحوظة في تواتر الصفقات خلال هذه الفترات وانخفاض مماثل في مقدار الوقت الذي تقام فيه الوظائف. في أوقات التقلب المتزايد، غالبا ما تنعكس الحساسية المفرطة للأخبار في أسعار السوق.

معظم المستثمرين من القطاع الخاص يمارسون الاستثمار الموجه، الأمر الذي يتطلب ببساطة من الأسواق أن تتحرك باستمرار في الاتجاه المطلوب، والتي يمكن أن تكون إما أعلى أو لأسفل. توقيت السوق، والمستثمرين الأسهم طويلة أو قصيرة والمستثمرين الاتجاه تعتمد كلها على استراتيجيات الاستثمار الاتجاهية. ويمكن أن تؤدي أوقات التقلب المتزايد إلى سوق اتجاهي أو جانبي، مما يؤدي إلى حدوث خسائر توقف مرارا وتكرارا. المكاسب المكتسبة على مر السنين يمكن أن تتآكل في غضون أيام قليلة.

ويحاول المستثمرون غير االتجاهين االستفادة من أوجه القصور في السوق والتفاوتات النسبية في األسعار. وفيما يلي بعض الاستراتيجيات التي ينشرونها:

سوق الأسهم محايدة - هنا حيث يمكن أن جامعي الأسهم تألق، لأن القدرة على اختيار الأسهم الصحيحة هو فقط عن كل ما يهم مع هذه الاستراتيجية. والهدف هو الاستفادة من الاختلافات في أسعار الأسهم من خلال كونها طويلة وقصيرة بين الأسهم في نفس القطاع، والصناعة، والأمة، والقيمة السوقية، وما إلى ذلك من خلال التركيز على القطاع وليس السوق ككل، يتم التركيز على الحركة داخل فئة. ونتيجة لذلك، يمكن تعويض الخسارة على المركز القصير بسرعة عن طريق مكاسب على المدى الطويل. الحيلة هي التعرف على المخزونات والأسهم الضعيفة. والمبدأ من وراء هذه الاستراتيجية هو أن مكاسبك ستكون أكثر ارتباطا بالفرق بين أفضل وأسوء أداء من أداء السوق بشكل عام، وبالتالي سوف تكون أقل عرضة لتقلبات السوق. اندماج المستثمرين - لاحظ العديد من المستثمرين من القطاع الخاص أن أسهم شركتين متورطين في الاندماج المحتمل أو الاستحواذ غالبا ما تتفاعل بشكل مختلف مع الأخبار حول الإجراء الوشيك ومحاولة الاستفادة من رد فعل المساهمين. في كثير من الأحيان يتم خصم الأسهم المستحوذ في حين أن أسهم الشركة التي سيتم الحصول عليها ترتفع تحسبا للاستحواذ. تحاول إستراتيجية المراجحة الاندماج الاستفادة من حقيقة أن الأسهم مجتمعة تتداول عموما بسعر مخفض على سعر ما بعد الاندماج بسبب خطر انقطاع أي اندماج. على أمل أن الإغلاق سوف تغلق، يجب على المستثمر شراء في وقت واحد الأسهم الشركة المستهدفة وقصيرة الأسهم الشركة المستحوذ عليها. قيم القيمة النسبية - نهج القيمة النسبية يسعى إلى وجود علاقة بين الأوراق المالية وعادة ما يستخدم خلال السوق الجانبية. ما هي أنواع الأزواج مثالية؟ وهي أسهم في الوزن الثقيل داخل نفس الصناعة التي تشترك في كمية كبيرة من تاريخ التداول. بعد تحديد أوجه التشابه، حان الوقت للانتظار حتى تتباعد مساراتها. و 5٪ أو أكبر التباعد دائم يومين أو أكثر من الإشارات التي يمكنك فتح موقف في كل من الأوراق المالية مع توقع أنها سوف تلتقي في نهاية المطاف. يمكنك أن تستمر لفترة طويلة الأمن بأقل من قيمتها وقصير واحد مبالغ فيه، ومن ثم إغلاق كل من المواقف مرة واحدة تتلاقى. الحدث مدفوعة - يتم تشغيل هذا السيناريو من قبل الاضطرابات الشركات، سواء كان ذلك الاندماج، بيع الأصول، إعادة الهيكلة أو حتى الإفلاس. أي من هذه الأحداث يمكن أن تضخيم أو تلغي مؤقتا سعر سهم الشركة في حين يحاول السوق للحكم وقيمة هذه التطورات الجديدة. هذه الاستراتيجية تتطلب مهارات تحليلية لتحديد القضية الأساسية وما سيحلها، فضلا عن القدرة على تحديد الأداء الفردي بالنسبة للسوق بشكل عام.

وعلى الرغم من أن آراء المستثمرين في توافق الآراء ستؤدي عادة إلى سعر أسهم فعال نسبيا يعكس جميع المعلومات المعروفة، فمن الواضح أن هناك أوقاتا عندما لا يتم نشر واحد أو أكثر من البيانات الرئيسية عن الشركة على نطاق واسع، مما يؤدي إلى عدم فعالية سعر السهم الذي لا ينعكس في بيتا لها. وبالتالي فإن المستثمر يأخذ مخاطر إضافية من هو على الأرجح غير مدرك. الاستثمار القائم على الاحتمالية هو أحد الاستراتيجيات التي يمكن استخدامها للمساعدة في تحديد ما إذا كان هذا العامل ينطبق على مخزون معين أو الأمن. وسوف يقارن المستثمرون الذين يستخدمون هذه االستراتيجية نمو الشركة في المستقبل كما هو متوقع من قبل السوق مع البيانات المالية الفعلية للشركة، بما في ذلك التدفقات النقدية الحالية والنمو التاريخي. وتسمح هذه المقارنة بحساب احتمال أن يعكس سعر السهم حقا جميع البيانات ذات الصلة. ومن ثم فإن الشركات التي تتوافق مع معايير هذا التحليل تعتبر أكثر احتمالا لتحقيق مستوى النمو المستقبلي الذي يرى السوق أنها تمتلكه.

وتوفر الأوقات المتقلبة فرصة لإعادة النظر في استراتيجية الاستثمار. على الرغم من أن النهج الموصوفة هنا ليست لجميع المستثمرين، فإنها يمكن أن يستفيد من المتداول من ذوي الخبرة وبدلا من ذلك، كل خيار متاح من خلال مدير المال المهنية.

6 استراتيجيات للأسواق المتقلبة.

عندما تحصل الأسواق متقطع، فإنه يدفع أن يكون لديك خطة للاستثمارات الخاصة بك، والتمسك بها.

إستراتيجيات الاستثمار صناديق الدخل الثابت حسابات مدارة.

إستراتيجيات الاستثمار صناديق الدخل الثابت حسابات مدارة.

إستراتيجيات الاستثمار صناديق الدخل الثابت حسابات مدارة.

إستراتيجيات الاستثمار صناديق الدخل الثابت حسابات مدارة.

الوجبات الرئيسية.

الحفاظ على المنظور: يحدث الانتكاسات بشكل متكرر وعادة ما تتبعها عمليات الاسترداد. البقاء منضبطة: في محاولة للوقت وقد أثبتت السوق تحديا، ويمكن أن يكلفك. خطة لمجموعة متنوعة من الأسواق: نهج الاستثمار بنيت مع أهدافك والوضع في الاعتبار قد تساعدك على مواجهة التقلبات على المدى القصير. النظر في مساعدة: قد ترغب في النظر في حل تدار باحتراف.

لا يحب المستثمر أن نسمع أن السوق قد شهدت انخفاضا كبيرا. ولكن التقلب هو جزء لا يتجزأ من الاستثمار.

يقول آن دود، سفب ®، نائب الرئيس في شركة فيديليتي إنفستمنتس: "قد تؤدي التحركات المثيرة في السوق إلى التشكيك في استراتيجيتك والقلق بشأن أموالك. "رد فعل طبيعي على هذا الخوف قد يكون لتقليل أو القضاء على أي تعرض للمخزونات، والتفكير أنه سيقضي المزيد من الخسائر وتهدئة المخاوف الخاصة بك، ولكن هذا قد لا يكون له معنى على المدى الطويل".

بدلا من القلق من التقلب، تكون مستعدة. خطة استثمار محددة جيدا مصممة خصيصا لأهدافك والوضع المالي يمكن أن تساعدك على أن تكون على استعداد لالصعود والهبوط العادي للسوق، والاستفادة من الفرص التي تنشأ.

"يجب أن يكون تقلب السوق تذكير بالنسبة لك لمراجعة استثماراتك بانتظام والتأكد من أن تنظر في استراتيجية الاستثمار مع التعرض لمناطق مختلفة من الأسواق - الولايات المتحدة قبعات صغيرة وكبيرة، والأسهم الدولية، والسندات الاستثمار الصف للمساعدة في تحقيق التوافق العام المخاطر في محفظتك إلى شخصيتك والأهداف "، ويقول دود.

1. إبقاء المنظور-الانكماش طبيعية و قصيرة عادة عاش.

قد تكون التراجعات في السوق مزعجة، ولكن التاريخ يدل على أن سوق الأسهم في الولايات المتحدة تمكنت من التعافي من الانخفاضات ويمكن أن توفر للمستثمرين عوائد إيجابية طويلة الأجل. في الواقع، على مدى السنوات ال 35 الماضية، شهدت السوق انخفاضا متوسطا بنسبة 14٪ من الأعلى إلى الأقل خلال كل سنة تقويمية، ولكن كان لا يزال عائد سنوي إيجابي أكثر من 80٪ من الوقت.

في 2018 و 2018، هذا النمط العام لعبت بها. شهدت الأسهم الأمريكية انخفاضا حادا في أغسطس 2018، عندما خفضت الصين عملتها؛ في يناير 2018، مع انخفاض أسعار النفط. في يونيو من عام 2018، بعد التصويت على خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي. وفى الفترة السابقة للانتخابات الرئاسية الامريكية لعام 2018. ومع ذلك، خلال فترة 2 سنوات، كان السوق يصل ما يقرب من 8٪ بشكل تراكمي.

التقلب هو جزء طبيعي من الاستثمار.

2. أن تكون مريحة مع الاستثمارات الخاصة بك.

إذا كنت عصبيا عندما ينخفض ​​السوق، قد لا تكون في الاستثمارات المناسبة. إن أفقك الزمني، وأهدافك، والتسامح تجاه المخاطر هي عوامل أساسية في المساعدة على ضمان أن يكون لديك استراتيجية استثمارية تناسبك.

حتى إذا كان أفق الوقت الخاص بك طويل بما فيه الكفاية لتبرير محفظة العدوانية، عليك أن تكون مرتاحا مع صعودا وهبوطا على المدى القصير سوف تواجهها. إذا كان مشاهدة الأرصدة الخاصة بك تتقلب هو أيضا الأرفف العصبية بالنسبة لك، والتفكير في إعادة تقييم مزيج الاستثمار الخاص بك للعثور على واحد أن يشعر الحق.

ولكن كن حذرا من كونك محافظا جدا، خاصة إذا كان لديك أفق طويل، لأن الاستراتيجيات الأكثر تحفظا قد لا توفر إمكانات النمو التي تحتاجها لتحقيق أهدافك. تعيين توقعات واقعية جدا. وبهذه الطريقة، قد يكون من الأسهل التمسك باستراتيجية الاستثمار على المدى الطويل.

اختيار كمية الأسهم كنت مرتاحا مع.

3. لا تحاول أن الوقت في السوق.

إن محاولة التحرك والخروج من السوق يمكن أن تكون مكلفة. وتظهر الدراسات البحثية التي أجرتها شركة الأبحاث المستقلة مورنينغستار أن القرارات التي يتخذها المستثمرون بشأن وقت شراء وبيع الأموال تجعل هؤلاء المستثمرين يؤدون أسوأ مما لو كان المستثمرون قد اشتروا ببساطة نفس الأموال. 2.

إذا كنت يمكن تجنب الأيام السيئة والاستثمار خلال تلك جيدة، سيكون كبيرا، المشكلة هي، فإنه من المستحيل أن نتوقع باستمرار عندما تلك الأيام الجيدة والسيئة سيحدث. وإذا كنت أفتقد حتى عدد قليل من أفضل الأيام، فإنه يمكن أن يكون لها تأثير العالقة على محفظتك.

محاولة الوقت السوق يمكن أن يكلفك.

4. الاستثمار بانتظام، على الرغم من التقلبات.

إذا كنت تستثمر بانتظام على مدى أشهر وسنوات وعقود، فإن الانكماش على المدى القصير لن يكون لها تأثير كبير على أدائك في نهاية المطاف. بدلا من محاولة الحكم على وقت الشراء والبيع على أساس ظروف السوق، إذا كنت تأخذ نهجا منضبطة لجعل الاستثمارات الأسبوعية أو الشهرية أو ربع السنوية، سوف تجنب مخاطر توقيت السوق.

إذا حافظت على الاستثمار من خلال الانكماش، فإنه لن يضمن المكاسب أو أنك لن تواجه خسارة، ولكن عندما الأسعار لا تسقط قد تستفيد فعلا على المدى الطويل. فعندما ينخفض ​​السوق، تنخفض أسعار الاستثمارات وتسمح لك مساهماتك العادية بشراء عدد أكبر من الأسهم.

في الواقع، ما بدا وكأنه بعض من أسوأ الأوقات للوصول الى السوق تحولت إلى أن تكون أفضل الأوقات. بدأت أفضل عائد لمدة خمس سنوات في سوق الأسهم الأمريكية في مايو 1932 - في خضم الكساد الكبير. وبدأت فترة السنوات الخمس التالية في يوليو 1982 وسط اقتصاد في خضم واحدة من أسوأ فترات الركود في فترة ما بعد الحرب، والتي تضم مستويات مزدوجة من البطالة وأسعار الفائدة.

5. الاستفادة من الفرص.

قد يكون هناك بعض الإجراءات التي يمكنك اتخاذها في حين أن الأسواق هي أسفل، للمساعدة في وضع لكم في وضع أفضل على المدى الطويل. على سبيل المثال، إذا كان لديك استثمارات كنت ترغب في بيعها، قد يؤدي الانكماش فرصة للحصاد الخسارة الضريبية - عند بيع الاستثمار وتحقيق خسارة. وهذا يمكن أن يساعد التخطيط الضريبي الخاص بك.

بالإضافة إلى ذلك، إذا قمت بتنفيذ روث تحويل تحويل الأموال من إيرا التقليدية أو 401 (k) إلى حساب روث - تراجع يمكن أن تساعد. وبالمقارنة مع التحويل عندما تكون أسعار الأصول أعلى، قد يؤدي التحويل في حالة انكماش إلى انخفاض فاتورة الضرائب لنفس عدد الأسهم.

وأخيرا، إذا كانت حركة الأسواق قد تغيرت مزيج من الأسهم الكبيرة، الصغيرة، والأجنبية، والمحلية، أو مزيج من الأسهم والسندات والنقدية، قد ترغب في إعادة التوازن للعودة إلى خطتك. وهذا يمكن أن يوفر نهجا منضبطا يساعدك على الاستفادة من انخفاض الأسعار.

هذه الاستراتيجيات معقدة، وقد ترغب في استشارة محترف قبل اتخاذ أي قرارات ضريبية أو استثمارية.

.6 النظر في مقاربة التسرب.

للمساعدة في تخفيف الضغط من إدارة الاستثمارات في سوق متقلبة، قد تحتاج إلى النظر في صندوق الكل في واحد أو حساب تدار باحتراف لأهدافك على المدى الطويل مثل التقاعد. وتوفر هذه النهج المختلفة مجموعة من الخدمات المختلفة والتكاليف المختلفة، ولكن، اعتمادا على الخيار المحدد، قد توفر تخصيص الأصول المهنية، وإدارة الاستثمار، وإدارة الضرائب الجارية.

الخط السفلي.

بدلا من التركيز على الاضطراب، وتساءل عما إذا كنت بحاجة إلى القيام بشيء الآن أو يتساءل ما سوف تفعله السوق غدا، فمن المنطقي أن تركز على تطوير والحفاظ على خطة الاستثمار السليمة. وهناك خطة جيدة تساعدك على ركوب القمم والوديان من السوق، ويمكن أن تساعدك على تحقيق أهدافك المالية.

الخطوات التالية للنظر فيها.

البحوث الحسابات المدارة الإخلاص.

استكشاف كيفية استثمار أموالك والحصول على أفكار الاستثمار لتتناسب مع أهدافك.

قراءة وجهات النظر حول الإخلاص: "ستة عادات للمستثمرين الناجحين".

مقالات ذات صلة.

وقد ارتفعت التقييمات، ولكن قد تكون هناك فرصة في مجال التمويل والطاقة.

وقد تدعم الاقتصادات المتنامية وتقديرات أقل الأسهم الأجنبية.

وقد أدت تكاليف التركيب إلى النزعة الاستهلاكية، وتفضل الرعاية الصحية التي تدعم التكنولوجيا.

فيديليتي بروكيراج سيرفيسز ليك، ميمبر نيس، سيبك، 900 سالم ستريت، سميثفيلد، ري 02917.

خيارات استراتيجيات التداول في سوق المتداول.

سترادلز في توقعات السوق المتقلبة: A سترادل هو شراء في وقت واحد أو بيع اثنين من الخيارات متطابقة، واحدة مكالمة والآخر وضع. إلى & كوت؛ شراء سترادل & كوت؛ هو شراء مكالمة ووضع مع نفس السعر ممارسة وتاريخ انتهاء الصلاحية. في حين أن & كوت؛ بيع سترادل & كوت؛ هو العكس، حيث يقوم المستثمر ببيع نداء ووضع مع نفس سعر العملية وتاريخ انتهاء الصلاحية.

ومن شأن المستثمر الذي يرى أن الأسواق المتقلبة أن يشتري خيارات الخيار. A & كوت؛ سترادل بورشاس & كوت؛ من شأنه أن يتيح للمستثمر أن يستفيد من سوق الثور أو من سوق الدب.

هنا إمكانات الربح المستثمر غير محدود. إذا كان السوق متقلبا، فإن المستثمر سوف تستفيد من كل من حركة صعودا أو هبوطا من خلال ممارسة الخيار المناسب أولا والخيار الثاني في وقت لاحق. بطبيعة الحال، قد تحدث الظروف التي قد يسمح المستثمر الخيار الثاني تنتهي بلا قيمة كما قد يكون تاريخ انتهاء الصلاحية قد وصلت. لذلك، في ممارسة السوق الثور المكالمة. وفي ممارسة السوق الدب وضع.

وقد تكون الخسارة المحتملة للمستثمر محدودة. إذا ظل سعر الأصل الأساسي ثابتا بدلا من أن يكون متقلبا (أي إما ارتفاع أو هبوط) كما توقع المستثمر في وقت سابق، فإن أكثر ما سيفقده هو القسط الأولي المدفوع للخيارات.

في هذه الحالة، سيكون للمستثمر منصبين طويلين (واحد للمكالمة والثاني للوضع) وبالتالي اثنين من نقاط التعادل. نقطة التعادل الأولى ستكون للدعوة وهي سعر التمرين بالإضافة إلى القسط المدفوع، ونقطة التعادل الثانية ستكون للبوت وهو سعر التمرين مطروحا منه الأقساط.

الخنق في توقعات السوق المتقلبة: يشبه الخانق سترادل، إلا أن خيارات الاتصال و بوت لها أسعار ممارسة مختلفة. عادة، كل من الدعوة ووضع هي خارج من المال. إلى & كوت؛ شراء خنق & كوت؛ هو شراء مكالمة ووضع مع نفس تاريخ انتهاء الصلاحية، ولكن مع أسعار ممارسة مختلفة؛ بينما & كوت؛ بيع خنق & كوت؛ سيكون لكتابة مكالمة ووضع مع نفس تاريخ انتهاء الصلاحية، ولكن مع ممارسة أسعار مختلفة.

كما يمكن للمستثمر الذي يرى أن الأسواق متقلبة أن يشتري خنقا. A & كوت؛ شراء خنق & كوت؛ يسمح للمستثمر بالربح إما من سوق الثور أو الدب. ولأن الخيارات عادة ما تكون خارجة عن المال، يجب أن يتحرك سعر الأصل الأساسي إلى درجة أكبر من أن يكون الشراء على شكل مربح مربحا.

إن إمكانات أرباح المستثمر ستكون غير محدودة. إذا كان السوق متقلبا، يمكن للمستثمر أن يستفيد من حركة صعودا أو هبوطا في سعر الأصل الأساسي، في حين يمارس الخيار المناسب، وإذا دعت الحاجة إلى السماح للخيار الثاني تنتهي بلا قيمة. لذلك، في ممارسة السوق الثور الدعوة، وفي ممارسة السوق الدب وضع.

الخسارة المحتملة للمستثمر محدودة. إذا كان سعر الأصل الأساسي سيبقى مستقرا، فإن معظم المستثمر سوف يخسر هو القسط الأولي المدفوع لإنشاء موقف الخيارات. وهنا فإن الخسارة المحتملة ستكون ضئيلة جدا، وكلما زادت الخيارات المتاحة خارج المال كلما كان القسط الأولي المدفوع أقل.

في هذه الحالة، سيكون للمستثمر نقطتين للتعادل حيث أنه سيكون له منصبين طويلين. أول من المكالمة، الذي يكسر حتى عندما يساوي سعر السوق للأصل الأساسي سعر ممارسة أعلى بالإضافة إلى القسط المدفوع؛ والثاني للبوت، عندما يساوي سعر السوق للأصل الأساسي سعر التمرين الأدنى مطروحا منه القسط المدفوع.

نداء الفراشة القصيرة: مثل المواقف المتقلبة التي نظرنا إليها حتى الآن، فإن موقف الفراشة القصيرة يحقق ربحا إذا كان السوق سوف يتخذ خطوة كبيرة. هيكل هذا الانتشار يستخدم مزيج من يضع ويدعو لتحقيق الربحية / الخسارة الشخصي. في حين الجمع بينهما في مثل هذه الطريقة للحد من الربح.

لتوضيح ذلك، دعونا نفترض أن المستثمر هو القصير فراشة 40-45-50 سبتمبر مع الكامنة في 45. المستثمر محايد، ولكن يريد السوق للتحرك في أي من الاتجاهين. الموقف محايد، ويتألف من خيارين قصيرة متوازنة مع اثنين منها طويلة. يبدو الربح / الخسارة في انتشار فراشة قصيرة مثل اثنين من المراكز القصيرة القادمة معا في مركز المكالمات.

سيقوم المستثمر ببناء هذا الفارق من خلال استخدام نداء قصير واحد بسعر أقل من ممارسة، واثنين من المكالمات طويلة بسعر ممارسة المتوسطة ومكالمة قصيرة واحدة بسعر ممارسة أعلى.

الربح / الخسارة المحتملة محدودة على كل من الاتجاه الصاعد والهبوط. على افتراض أن المستثمر قد بنيت قصيرة 40-45-50 فراشة. فإن الوضع لن يسفر عن الربح إلا إذا كان سعر السوق للسندات الأساسية يتحرك دون 40 أو فوق 50. كما أن الحد الأقصى للخسارة سيكون محدودا أيضا.

نسبة انتشار العودة إلى الوراء: نسبة انتشار عودة انتشار مماثلة في البناء إلى انتشار فراشة قصيرة الانتشار. والفرق الوحيد هو أن المستثمر حذف واحد من المكونات (أو الساقين) المستخدمة لبناء فراشة قصيرة في حين بناء عليه.

عندما يضع المستثمر نسبة انتشار المكالمات مرة أخرى، وقال انه سيكون محايد ولكن يريد السوق للتحرك في أي من الاتجاهين. فإن نسبة معاودة الاتصال مرة أخرى تفقد المال إذا كان السوق يجلس. إن توقعات السوق للمستثمر في وضع هذا الموقف ستكون للسوق المتقلبة، مع احتمال أكبر أنه سيتعزز.

ولإعادة انتشار نسبة المكالمة، سيبيع المستثمر واحدا من سعر الإضراب الأدنى ويشتري سعرين أو أكثر من سعر الإضراب الأعلى. من خلال ذلك، فإن المستثمر الحصول على الائتمان الأولي لهذا المنصب. وتكون الخسارة القصوى مساوية لسعر الإضراب الأعلى مطروحا منه سعر الإضراب الأدنى مطروحا منه صافي الأقساط الأولية المستلمة.

المكاسب المحتملة محدودة على الجانب الهبوطي وغير محدود على الجانب الصعودي. وسوف يقتصر الربح على الجانب الهبوطي على العلاوة المبدئية المستلمة عند إعداد الفارق.

ومن شأن زيادة التقلبات الضمنية أن تجعل هذا الانتشار أكثر ربحية؛ حيث أن زيادة التقلبات تزيد من قيمة موضع الخيار الطويل. وبالتالي، فإن عدد أكبر من الخيارات الطويلة يسبب انتشار لتصبح أكثر ربحية عندما يزيد التقلب.

نسبة الانتشار إلى الوراء: في المواقف المجمعة (على سبيل المثال، انتشار الثور، الفراشات، ينتشر النسبة)، يمكن للمستثمر استخدام المكالمات ويضع لتحقيقات مماثلة، إن لم يكن متطابقة الربح. مثل نظيرتها، انتشار نسبة العائد مرة أخرى يجمع بين الخيارات لخلق انتشار التي لديها إمكانات خسارة محدودة وإمكانات الربح المختلط.

يتم إنشاء هذا الانتشار من خلال الجمع بين بوتس قصيرة وقصيرة بنسبة 2: 1 أو 3: 1. في حالة انتشار 3: 1، فإن المستثمر شراء 3 يضع بسعر ممارسة أدنى وكتابة واحد وضع بسعر ممارسة أعلى. وبطبيعة الحال، قد يقرر المستثمر تمديد هذا إلى ستة أطوال واثنين قصيرة أو حتى تسعة أطوال وثلاثة شورت؛ فإنه سيكون من المهم احترام نسبة 3: 1 من أجل الحفاظ على نسبة العائد انتشار انتشار الربح / الخسارة.

عندما يضع المستثمر على وضع نسبة انتشار الظهر. وقال انه سيكون لها نظرة محايدة في السوق، ولكن نريد السوق للتحرك في أي من الاتجاهين. توقعه في هذه الحالة سيكون للسوق المتقلبة مع احتمال أكبر أن السوق سوف تنخفض بدلا من الارتفاع.

وسوف يحقق المستثمر ربحا غير محدود من الجانب الهبوطي. يوازن الزوجان الطويلان بوت القصير ويؤديان إلى ربح غير محدود عمليا على الجانب الهابط للسوق. وستقابل تكلفة الأقساط الطويلة الأقساط المستلمة من سعر البيع القصير الأكثر تكلفة، مما يؤدي إلى صافي الأقساط المستلمة.

لوضع على وضع نسبة انتشار الظهر، فإن المستثمر شراء اثنين أو أكثر من سعر الإضراب أرخص وضع الخيارات وبيع واحدة من ارتفاع سعر الإضراب وضع الخيار. وبالتالي، فإن المستثمر عادة ما يحصل على صافي علاوة أولية لوضع هذا الانتشار.

وتكون الخسارة القصوى مساوية لسعر الإضراب الأعلى ناقصا سعر الإضراب الأدنى ناقصا العلاوة الأولية المستلمة.

على سبيل المثال، إذا كان معدل انتشار الظهر هو 45 يوما قبل انتهاء الصلاحية والنظر فقط الجانب الهبوطي من السوق. فإن زيادة التقلبات ستزيد من الربح / الخسارة، وسوف يؤدي مرور الوقت إلى خفض الربح / الخسارة.

إن نقطة التعادل المنخفضة المشار إليها ستكون مساوية لقيمتي التمرين الأقل مطروحا منه علاوة المكالمة المدفوعة مطروحا منه صافي الأقساط المستلمة. وكلما كان أعلى من موضعي التعادل هذا سيكون سعر التمرين العالي مطروحا منه صافي الأقساط.

ونحن نوصي بشدة أن المستثمر أولا دراسة هذه الأدوات الاستثمارية جنبا إلى جنب مع الاستراتيجيات المذكورة أعلاه؛ إجراء عمليات جافة مع القلم والورق؛ فهم الفروق الدقيقة لديناميات الأمن الكامن والتواصل بين مختلف المخاطر التي سيتعامل معها خلال فترة الانتظار في العقود الآجلة أو الخيارات التي يشغلها. الاستراتيجيات المقدمة هنا هي أكاديمية في الطبيعة؛ وینبغي أن یتم استخدام المعلومات من قبل المستثمرین الذین یعرفون المخاطر الكامنة في الاستثمار وتداول الخیارات في أسواق الأسھم بین الأدوات المالیة الأخرى. نراتش للاستثمار لا تتحمل أي مسؤولية عن أي خسارة تنشأ عن استخدام هذا الموقع ومحتوياته.

مخابئ طويلة: استراتيجية اختراق للأسواق المتقلبة.

النقاط الرئيسية.

الخانق الطويل يجمع بين مكالمة طويلة وطويلة وضعت مع نفس انتهاء الصلاحية. سعر الإضراب للمكالمة أعلى من سعر الإضراب.

الخناق الطويلة تسمح لك أن تأخذ كلا من الموقف الصاعد والهبولي في نفس الوقت.

النظر في الخوذات الطويلة إذا كنت تتوقع خطوة كبيرة في أي من الاتجاهين أو زيادة في التقلبات الضمنية.

الخنق الطويل هو استراتيجية الاختراق. يختلف هذا النوع من الإستراتيجية عن استراتيجية الاتجاه (مثل الخيارات الطويلة من فئة واحدة فقط (يضع أو يدعو)، ومعظم الخيارات المكشوفة من فئة واحدة فقط، ومعظم الهوامش)، والتي هي إما صعودية أو هبوطية. استراتيجيات الانفراج هي في الواقع صعودية وهبوطية في نفس الوقت - تريد الأمن الكامنة للذهاب صعودا أو هبوطا، ولكن لا تبقى مسطحة.

آليات الخانق الطويل هي مشابهة جدا لتلك التي من سترادل طويلة - على حد سواء الزوج مكالمة طويلة مع وضع طويلة. ومع ذلك، فإن الخانق الطويل عادة ما يكون أقل تكلفة أولية (أقساط دفعت لوضع والدعوة) لأن كلا الخيارين هي من أصل المال، في حين أن أحد الخيارات من سترادل طويلة ستكون دائما في المال (إلا إذا حدث كل من يكون في المال).

وبسبب هذه الفجوة بين أسعار الإضراب على الخنق الطويل، تحدث الخسارة القصوى على مجموعة من الأسعار، وليس فقط بسعر واحد. وهناك خنق طويل يتطلب أيضا حركة أكبر في أي اتجاه لتكون مربحة. في حين أن نطاق الخسارة الأكبر والحركة السعرية الأكبر حاجة كلاهما مساوئ بالنسبة إلى سترادلز طويلة، الخوذات الطويلة هي في الواقع أكثر شيوعا لأن التكلفة الأولية غالبا ما تكون أقل بكثير.

مثل سترادلز، ويمكن أيضا أن تستخدم الخنق كاستراتيجية تقلب. خيارات طويلة تستفيد عموما من ارتفاع التقلب، ومع خنق طويل كنت طويلة على حد سواء يضع ويدعو. وهذا يجعل الخوذات الطويلة شعبية بشكل خاص خلال موسم الأرباح. خنق طويل يمكن أن يكون منطقيا إذا كنت تتوقع خطوة كبيرة في الأسهم عندما يتم الافراج عن الأرباح، ولكن كنت غير متأكد من أي اتجاه.

بالإضافة إلى ذلك، الأسهم غالبا ما تصبح أكثر تقلبا كلما كان أقرب إلى الإفراج عن الأرباح، مما يزيد من قيمة كل من يضع ويدعو. الدخول والخروج من خنق طويل في الوقت المناسب قد تسمح لك للاستفادة من هذا التغيير في التقلب.

كيف يمكنني إنشاء خنق؟

الخنق الطويل هو في الأساس شراء مكالمة طويلة وطويلة وضع، إما كترتيب متعدد الساق دخلت لمبلغ الخصم الصافي واحد، أو شراؤها بشكل منفصل. في الخانق الطويل الحقيقي، فإن تاريخ انتهاء وضع ودعوة يكون بالضبط نفس، ولكن سعر الإضراب للدعوة سيكون أعلى من سعر الإضراب من وضع.

خنق كاستراتيجية الاختراق.

من الناحية المثالية، يرى الخانق الطويل الخطوة الأمنية الكامنة بما فيه الكفاية في أي من الاتجاهين بحيث يكون الخيار الذي يكسب قيمة مكاسب كافية لتعويض تكلفة كلا الخيارين. يعتمد مقدار الحركة اللازمة للربح على القسط المدفوع لكل خيار، وكذلك سعر الضمان الأساسي عند إنشاء الخانق. لنلقي نظرة على مثال:

افترض أن الأسهم الأساسية شيز تتداول عند 73 $ شراء 10 شيز قد 70 يضع @ 0.50 شراء 10 شيز 75 مايو المكالمات @ 1 لخصم صافي من 1.50.

يتم تنفيذ هذا الخنق لخصم صافي من 1500 $ (0.50 نقطة قسط المدفوعة على وضع + 1.00 نقطة قسط تدفع على مكالمة × 10 عقود × 100 سهم لكل عقد).

كما يوضح الرسم البياني أدناه، فإن التاجر سوف يحقق الربح إذا كان سعر السوق لل شيز يتجاوز 76.50 $ (سعر التعادل العلوي) أو أقل من 68.50 $ (سعر التعادل الأدنى). إمكانات المتداول للربح في الاتجاه الصعودي غير محدود من الناحية النظرية. سوف ترتفع أرباح المتداول إلى الجانب الهبوطي حتى يصل سعر السهم الأساسي إلى الصفر.

سوف يخسر التاجر المال إذا كان سعر شيز يغلق ما بين 68.50 $ و 76.50 $ عند انتهاء الصلاحية. سيتم تحقيق أقصى خسارة للتاجر إذا أغلقت شيز في أي مكان بين 70 $ و 75 $ عند انتهاء الصلاحية.

خنق طويل في العمل.

المصدر: مركز شواب للبحوث المالية.

إذا كان التاجر ببساطة اشترى 70 مايو يضع لفترة طويلة، وقال انه كان قد أنفقت في البداية فقط 500 $ بدلا من 1500 $. ومع ذلك، فإنه لن يكون قادرا على تحقيق الربح إلا إذا انخفض السهم 3.5 نقطة على الأقل. إذا أغلق السهم في أي مكان فوق 69.50 $ عند انتهاء الصلاحية، سيتم فقدان 500 دولار بأكمله.

ومع ذلك، إذا كان ببساطة اشترى مايو 70 يضع طويلا، وخسارته المحتملة أيضا أن يكون فقط 500 $، بدلا من 1500 $ يمكن أن يخسر على الخنق الطويل. و 1000 دولار من المخاطر الإضافية هي المبادلة لعدم القدرة على الربح إلى الاتجاه الصعودي.

وبالمثل، إذا تم شراء المكالمات الطويلة فقط، فإن الربحية ستحدث فقط بأسعار تتجاوز 76 دولارا، وسيتم تخفيض الحد الأقصى للخسارة إلى 1000 دولار فقط. ضع في اعتبارك أن هذا المثال لا يأخذ في الاعتبار العمولات أو تكاليف المعاملات الأخرى، مما قد يؤثر بشكل كبير على الأرباح أو الخسائر المحتملة.

كاستراتيجية اختراق، إذا تم إنشاء خنق طويل قبل الإفراج عن الأرباح، فإنه عادة ما يتم إغلاق بعد الإفراج عن الأرباح. ومع ذلك، كما هو الحال مع أي استراتيجية خيار، يمكن إما أن يكون الخيار إما مغلقة قبل انتهاء الصلاحية، أو عقد حتى انتهاء الصلاحية.

دعونا ندرس ستة أسعار الأسهم المختلفة لرسم صورة واضحة عن خصائص الربح والخسارة من خنق طويل. سنفترض أنه بمجرد إنشاء الخنق، فإنه عقد حتى انتهاء الصلاحية. ضع في اعتبارك أن الأمثلة لا تأخذ في الاعتبار تكاليف العمولة.

السيناريو 1: افترض أن السهم ينخفض ​​بشكل كبير ويغلق عند 67 $ عند انتهاء صلاحية الخيار. إذا حدث هذا، فإن التاجر ممارسة 70 يضع وبيع قصيرة 1،000 سهم من الأسهم شيز لصافي العائدات من 70،000 $. وفي الوقت نفسه، فإن مكالماته 75 طويلة تنتهي بلا قيمة. ويمكنه بعد ذلك إعادة شراء وضعه قصير الأسهم بسعر السوق الحالي، بتكلفة قدرها 67،000 $. الفرق بين سعر الشراء وبيعه هو 3000 $. ومع ذلك، منذ أن أنفق في البداية 1500 $ عندما تم إنشاء الخانق، صافي أرباحه هو فقط 1500 $. سوف يستمر التاجر في الربح على طول الطريق وصولا الى الصفر. وبأسعار أقل من 68.50 دولار، ستكون أرباحه (70 دولارا - سعر السهم) × 1،000 سهم ناقص استثماره الأولي البالغ 1،500 دولار.

السيناريو 2: افترض أن السهم ينخفض ​​قليلا ويغلق عند 69 $ عند انتهاء صلاحية الخيار. إذا حدث هذا، فإن التاجر ممارسة 70 يضع، وبيع قصيرة 1،000 سهم من الأسهم شيز لصافي العائدات من 70،000 $. وفي الوقت نفسه، فإن مكالماته 75 طويلة تنتهي بلا قيمة. ويمكنه بعد ذلك إعادة شراء وضعه قصير الأسهم بسعر السوق الحالي، بتكلفة قدرها 69،000 $. الفرق بين سعر الشراء وبيعه هو 1000 دولار. ومع ذلك، منذ أن أنفق في البداية 1500 $ عند إنشاء الخانق، لديه في الواقع خسارة صافية قدرها 500 $. وتتراوح خسائره من 0 دولار إلى 1500 دولار بأسعار تتراوح من 68.50 دولار إلى 70 دولارا.

السيناريو 3: افترض أن السهم يغلق عند 70 $ بالضبط عند انتهاء صلاحية الخيار. إذا حدث هذا، فإن التاجر لن يمارس 70 له، لأنهم بالضبط في المال. كما أنه لن يمارس 75 مكالمة لأنهم خارج المال. في هذا السيناريو، كلا الخيارين تنتهي بلا قيمة ويتم فقدان كامل 1500 $ الاستثمار.

السيناريو 4: افترض أن السهم يبقى دون تغيير ويغلق عند 73 $ عند انتهاء صلاحية الخيار. إذا حدث هذا، فإن التاجر لن يمارس 70 له، لأنهم من أصل المال. كما أنه لن يمارس 75 مكالمة لأنهم خارج المال. في هذا السيناريو، كلا الخيارين تنتهي بلا قيمة، ومرة ​​أخرى، يتم فقدان كامل 1500 $ الاستثمار. وتحدث الخسارة القصوى البالغة 500 1 دولار على جميع الأسعار بين 70 دولارا و 75 دولارا.

السيناريو 5: افترض أن السهم يرتفع قليلا ويغلق عند 76 $ عند انتهاء صلاحية الخيار. إذا حدث هذا، فإن التاجر لن يمارس 70 يضع لأنهم من أصل المال. ومع ذلك، فإنه سيتم ممارسة 75 مكالماته وشراء 1،000 سهم من شيز بتكلفة 75،000 $. يمكن للتاجر بعد ذلك بيع أسهمه بسعر السوق 76 $ لصافي العائدات من 76،000 $. في هذه الحالة، والفرق بين سعره شراء وبيع هو 1000 $. ومع ذلك، منذ أن أنفق في البداية 1500 $ عند إنشاء الخانق، لديه في الواقع خسارة صافية قدرها 500 $. وتتراوح خسائره من 1500 دولار إلى 0 دولار بأسعار تتراوح من 75 دولارا إلى 76.50 دولارا.

السيناريو 6: افترض أن السهم يرتفع بشكل كبير ويغلق عند 78 $ عند انتهاء صلاحية الخيار. إذا حدث هذا، فإن التاجر لن يمارس 70 له، لأنهم من أصل المال. ومع ذلك، فإنه سيتم ممارسة 75 مكالماته وشراء 1،000 سهم من شيز بتكلفة 75،000 $. يمكن للتاجر ثم بيع أسهمه بسعر السوق من 78 $ لصافي العائدات من 78،000 $. في هذه الحالة، والفرق بين سعره شراء وبيع هو 3000 $. ومع ذلك، منذ أن أنفق في البداية 1500 $ عندما تم إنشاء الخانق، مكاسبه الصافية هي في الواقع فقط 1500 $. At prices above $76.50, his profit will be (the price of the stock - $75) × 1,000 shares minus his $1,500 initial investment.

While the examples above deal with the outcome of a long strangle at expiration, as mentioned above you aren't required to hold either leg of a strangle position until expiration.

If the underlying stock moves enough, you may be able to close out either leg of the strategy at a profit prior to expiration. If the underlying stock moves substantially in one direction and then reverses course and moves substantially in the opposite direction at a later time, it may be possible to profit on both legs if they're closed at the proper times. If the underlying stock moves enough in one direction, you might also choose to close out both legs early at the same time, if that can be done at a net profit.

Remember, because you're long both options, once established, the choice is up to you whether and when to close out the positions.

Strangles as a volatility strategy.

As a volatility strategy, a long strangle—like a long straddle—is typically established a few days to a couple of weeks before an earnings release (when implied volatility is at relatively low levels) and closed out just before the earnings release (when implied volatility is at relatively high levels).

A potentially good stock for this strategy is one that plans to release earnings a few minutes after market close on a specific day. In this case, the long strangle should be closed out as near the market close as possible, when the implied volatility is typically highest.

As an example, you can see in the chart below that implied volatility jumped from 62% to 111% during the five trading days leading up to the earnings report. All other things being equal, an implied volatility increase of this amount would theoretically cause the at-the-money puts and at-the-money calls to both significantly increase in value. You can forecast this price change using the Hypothetical view within the calls and puts option chain on StreetSmart Edge®.

But as you can also see, the day after the earnings were released the implied volatility fell sharply—so both options should be closed out before the earnings report.

Keep in mind that if a large directional price movement occurs between the date the options were bought and the date the options were sold, the loss on one option could be enough to eliminate the gains due to the volatility increase. A long strangle works best when the stock price stays relatively flat ahead of an earnings report.

Increase in implied volatility.

المصدر: ستريتسمارت Edge®

الحد الأدنى.

Long strangles can have both advantages and disadvantages over directional strategies, such as long puts or long calls alone.

Among the advantages:

When used as a breakout strategy, you don't have to know which direction the underlying stock is going to move—only that it may move sharply one way or the other. With a very volatile stock, it may be possible to profit on both options, if each is closed out at the proper time. As a volatility strategy, increases in volatility can cause the value of both calls and puts to rise, resulting in a profit on both options if closed just prior to an earnings report.

The primary disadvantages:

Because two options must be purchased, initial costs will be higher. The higher initial cost increases the amount of potential loss that could be incurred. Because two options are owned, the loss incurred due to time erosion is greater than it would be for a single-option strategy. As a breakout strategy, the underlying stock's movement in either direction must be greater in order to reach profitability than what is required for a directional strategy. Because strangles require two options, the commission costs to establish them and/or close them out will be greater than for a single-leg position. As a volatility strategy, decreases in volatility can cause greater losses, since decreased volatility causes the value of both calls and puts to drop.

حظ موفق وتجارة موفقة.

هل كان هذا مفيدا؟

شحذ مهارات التداول الخاص بك مع التعليم لايف.

تابعنا على تويتر.

المحتويات ذات الصلة.

شواب لديه أدوات لمساعدتك على الاستعداد عقليا للتداول.

M-F، 8:30 صباحا - 9:00 مساء بتوقيت شرق الولايات المتحدة.

الحصول على 500 الأسهم على الانترنت لجنة حرة وخيارات لمدة عامين.

خيارات تحمل مستوى عال من المخاطر وغير مناسبة لجميع المستثمرين. يجب تلبية متطلبات معينة لخيارات التجارة من خلال شواب. مع خيارات طويلة، قد تفقد المستثمرين 100٪ من الأموال المستثمرة. يجب أن يتم تداول الانتشار في حساب الهامش. يرجى قراءة وثيقة الإفصاح عن الخيارات التي تحمل خصائص وخيارات الخيارات الموحدة قبل النظر في أي معاملة خيار.

Short selling is an advanced trading strategy involving potentially unlimited risks, and must be done in a margin account. Margin trading increases your level of market risk. For more information please refer to your account agreement and the Margin Risk Disclosure Statement.

وسيتم تقديم الوثائق الداعمة لأي مطالبات عند الطلب.

For the sake of simplicity, the examples shown do not take into consideration transaction fees, tax considerations, or margin requirements, which are factors that may significantly affect the economic consequences of the strategies discussed. يرجى الرجوع إلى مستشارك الضريبي للحصول على مزيد من المعلومات حول الآثار الضريبية المحتملة.

المعلومات المقدمة هنا هي لأغراض إعلامية عامة فقط ولا ينبغي اعتبارها توصية فردية أو نصيحة استثمارية شخصية. قد لا تكون استراتيجيات الاستثمار المذكورة هنا مناسبة للجميع. ويحتاج كل مستثمر إلى مراجعة إستراتيجية استثمار لوضعه الخاص قبل اتخاذ أي قرار استثماري. وليس المقصود من الأمثلة أن تعكس النتائج التي يمكن أن تتوقع تحقيقها.

جميع تعبيرات الرأي قابلة للتغيير دون سابق إنذار ردا على تغير ظروف السوق. يتم الحصول على البيانات الواردة في هذه الوثيقة من جهات خارجية من مصادر تعتبر موثوقة. ومع ذلك، لا يمكن ضمان دقتها، اكتمالها أو موثوقيتها.

مركز شواب للبحوث المالية هو قسم من تشارلز شواب & أمب؛ Co.، Inc.

يتم رفع الأصوات إلى أعلى أو لأسفل طواعية من قبل القراء ولا يقصد بها اقتراح الأداء المستقبلي أو ملاءمة أي نوع حساب أو منتج أو خدمة لأي قارئ معين وقد لا تكون ممثلة لتجربة القراء الآخرين. عند العرض، تمثل أرقام التصويت لأعلى / لأسفل ما إذا كان الأشخاص قد وجدوا المحتوى مفيدا أو غير مفيد ولا يقصد به أن يكون شهادة. لن يتم نشر أي تعليقات أو تعليقات مكتوبة تم جمعها في هذه الصفحة. تشارلز شواب & أمب؛ Co.، Inc. وفقا لتقديرها الخاص إعادة تعيين عدد الأصوات إلى الصفر، وإزالة الأصوات التي يتم إنشاؤها بواسطة الروبوتات أو النصوص البرمجية، أو إزالة الوحدات المستخدمة لجمع التعليقات والتصويتات.

الوساطة المنتجات: لا فديك المؤمن • لا ضمان البنك • قد تفقد القيمة.

تقدم شركة تشارلز شواب مجموعة كاملة من خدمات الوساطة المالية والخدمات المصرفية والمالية من خلال شركاتها التابعة العاملة. الشركة التابعة للوسيط والتاجر، تشارلز شواب & أمب؛ (عضو سيبك)، تقدم خدمات ومنتجات الاستثمار، بما في ذلك حسابات الوساطة شواب. وتقدم الشركة المصرفية التابعة لها، وهي بنك تشارلز شواب (عضو فديك ومقرض تساوي الإسكان) خدمات الإيداع والإقراض والمنتجات. وقد يكون الوصول إلى الخدمات الإلكترونية محدودا أو غير متوفر أثناء فترات ذروة الطلب أو تقلبات السوق أو ترقية الأنظمة أو الصيانة أو لأسباب أخرى.

تم تصميم هذا الموقع لسكان الولايات المتحدة. خارج الولايات المتحدة. يخضع المقيمون لقيود خاصة بكل بلد. تعرف على المزيد حول خدماتنا للمقيمين خارج الولايات المتحدة.

© 2017 تشارلز ششواب & أمب؛ Co.، إنك، جميع الحقوق محفوظة. عضو سيبك. يحظر الوصول غير المصرح به. وسيتم رصد الاستخدام.